Históricamente conocida como Calle de La Merced
La calle recibió este nombre desde los primeros años de la Conquista, gracias al Convento Mercedario y a la iglesia que en ella se erigieron.
Se destacó por ser una calle donde vivían familias aristocráticas, por lo que también se le llamó “calle de los Condes”.
En ella vivieron el Conde de la Conquista y Presidente de la Primera Junta Nacional de Gobierno de 1810, Mateo de Toro y Zambrano, cuya casa, la Casa Colorada, actual Museo de Santiago, se conserva desafiante al paso del tiempo; el corregidor Luis Manuel Zañartu y Francisco de la Carrera.
Otra de las construcciones importantes es la Iglesia de la Merced, hoy convertida en Basílica, que fue una de las más suntuosas que haya existido en la ciudad.